2024中國生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會暨環(huán)境上市公司論壇上，2024中國環(huán)境企業(yè)營收前50名錄及《2024中國環(huán)境企業(yè)營收前50發(fā)展報告》正式發(fā)布。
 

　　自2021年起，環(huán)境商會聯(lián)合和君咨詢生態(tài)環(huán)保事業(yè)部共同推出《中國環(huán)境企業(yè)營收前50發(fā)展報告》(原《中國環(huán)境企業(yè)50強發(fā)展報告》)。報告以中國環(huán)境企業(yè)營收前50企業(yè)(以下簡稱“前50企業(yè)”)為分析對象，展示這一群體特征。前50企業(yè)均為產(chǎn)業(yè)及各細分領域佼佼者，期望通過對這一群體的分析，從側(cè)面揭示環(huán)境產(chǎn)業(yè)中觀和微觀發(fā)展變化特征及趨勢。
 

　　報告主要包括2024年度前50企業(yè)2023年經(jīng)營、管理和資本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，并以環(huán)境上市公司作為對比對象，將前50企業(yè)數(shù)據(jù)與其進行對比分析。近期將按照引言及概況、財務情況、管理情況、資本情況等陸續(xù)發(fā)布，敬請關(guān)注。
 

　　債權(quán)融資，尤其是發(fā)行債券，仍然是前50 企業(yè)更加偏好的融資形式，但相較于2022年數(shù)據(jù)，2023年融資數(shù)據(jù)也從一個側(cè)面反映了前50 企業(yè)的業(yè)務情況，銀行借款金額的大幅減少反映了企業(yè)對投資行為的收緊，而通過發(fā)行債券募資金額的上漲反映了企業(yè)現(xiàn)金流的緊張。
 

　　于此同時我們也可以看到，2023年伴隨著外部環(huán)境不確定性的增加和生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)景氣程度的下滑，以前50企業(yè)為代表的頭部企業(yè)并購活動在數(shù)量和金額上都呈現(xiàn)下降趨勢，資本市場活躍度顯著低于2022年。
 

　　融資情況
 

　　2023年，前50企業(yè)中的4家開展了股權(quán)融資，募集資金合計122.85億元，同比增長39.40%。
 

　　最大的股權(quán)融資事件來自于節(jié)能環(huán)境。原中節(jié)能環(huán)保裝備股份有限公司(原證券簡稱：中環(huán)裝備)通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向中國環(huán)保購買其持有的環(huán)境科技100%股權(quán)，通過發(fā)行股份方式向河北建投購買其持有的中節(jié)能石家莊19%股權(quán)、中節(jié)能保定19%股權(quán)、中節(jié)能秦皇島19%股權(quán)、中節(jié)能滄州19%股權(quán)、承德環(huán)能熱電14%股權(quán)。本次交易發(fā)行股份合計約21.79億股，股份對價金額約100.89億元，其中向中國環(huán)保發(fā)行股份約20.91億股，向河北建設發(fā)行股份約0.88億股。增發(fā)完成后，上市公司控股股東由中國節(jié)能變更為中國環(huán)保，實控人仍為中國節(jié)能，而公司名稱和證券簡稱也變更為現(xiàn)在的中節(jié)能環(huán)境保護股份有限公司和節(jié)能環(huán)境。2023年7月14日節(jié)能環(huán)境公告標的資產(chǎn)過戶和新增股份登記完畢。本次增發(fā)及關(guān)聯(lián)交易的完成，為節(jié)能環(huán)境注入了固廢領域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，大幅提升了其盈利和融資能力。
 

　　2023年，前50企業(yè)中的14家(含1家非上市公司)通過發(fā)行債券或銀行借款進行了債權(quán)融 資，募 集資金合 計439.90億元，同比下降6.27%。其中發(fā)行債券合計395.80億元，同比增長38.16%；銀行借款合計44.10億元，同比下降75.88%。
 

　　并購情況
 

　　50強上市公司2023年發(fā)生對外股權(quán)交易事件共計17起(按披露日期，僅 A 股上市公司)，合計交易金額18.23億元。其中，收購交易11起，合計收購金額14.37億元；出讓交易6起，合計出讓金額3.87億元。
 

　　2023年標的金額最大的收購事件來自首創(chuàng)環(huán)保。2023年6月19日，首創(chuàng)環(huán)保召開第八屆董事會2023年度第六次臨時會議，審議通過了《關(guān)于收購成都雞冠山自來水有限公司100%股權(quán)的議案》，同意收購成都雞冠山自來水有限公司100%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款不超過8,657萬元；在完成股權(quán)收購后對標的公司進一步增資，預計增資額10,843萬元。標的公司成立于2010年，地址位于四川省崇州市，是一家擁有終端收費權(quán)的供水企業(yè)，2011年7月與崇州市水務局簽署了《崇州市供水特許經(jīng)營權(quán)合同》(特許經(jīng)營期30年，剩余年限24年)，在崇州市投資建設供水工程，包括崇州市懷遠水廠、鋪設供水干管網(wǎng)和各鄉(xiāng)鎮(zhèn)管網(wǎng)等設施。懷遠水廠土建規(guī)模20萬立方米/日，設備規(guī)模10萬立方米/日，2017年正式投運，2022年6月開始供水量已基本達到10萬噸/日的滿負荷生產(chǎn)狀態(tài)。此外，標的公司還受托運營崇州市三郎水廠，水廠設計供水規(guī)模0.6萬噸/日。崇州是成都市代管縣級市，整體經(jīng)濟發(fā)展呈穩(wěn)定上升趨勢，本次收購拓展了首創(chuàng)環(huán)保在西南區(qū)域的供水業(yè)務，有助于其繼續(xù)推進城市深耕戰(zhàn)略。
 

　　2023年標的金額最大的出讓事件來自玉禾田。2023年7月12日，玉禾田發(fā)布公告，擬將參股公司山東高速(深圳)投資有限公司45%股權(quán)以人民幣29,670.00萬元的價格轉(zhuǎn)讓給山東高速股份有限公司，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，玉禾田將不再持有標的公司股份。此次轉(zhuǎn)讓的股份，是2020年玉禾田以公開摘牌方式收購的，收購價格為29,031.39萬元，與此次出讓價格基本持平。收購時玉禾田希望通過混合所有制改革及新設合資公司的形式，將山東高速在山東省的高速公路特許經(jīng)營資源與玉禾田的服務優(yōu)勢整合，探索發(fā)展城市公共交通服務平臺。目前看來，玉禾田聯(lián)合山東高速的業(yè)務探索效果有限，此次出讓有助于玉禾田回流資金，聚焦城市運營服務的戰(zhàn)略發(fā)展，投入到環(huán)衛(wèi)、物業(yè)、市政等關(guān)聯(lián)性更強的領域。
 

　　2023年收購交易最多的為高能環(huán)境，先后收購了珠海市新虹環(huán)保開發(fā)有限公司65%股權(quán)、安徽中鑫宏偉科技有限公司37.29%股權(quán)、大連澳潤德生態(tài)環(huán)?？萍加邢薰?2.5%股權(quán)。珠海市新虹環(huán)保開發(fā)有限公司主營業(yè)務為固廢危廢資源化，收購完成后將新建年處理19.80萬噸危險廢物綜合回收生產(chǎn)線，處置能力包含重金屬污泥15萬噸、廢線路板4萬噸、廢活性炭及退錫廢液0.8萬噸。安徽中鑫宏偉科技有限公司主營業(yè)務為廢塑料回收利用，覆蓋PA66、PA6、PET 等品種，2022年營業(yè)收入超2.6億元。大連澳潤德生態(tài)環(huán)保科技有限公司主營業(yè)務為一般工業(yè)固廢填埋，建設項目庫容規(guī)模達150萬立方米，并與中船綠洲環(huán)保(南京)有限公司簽訂了《原大化集團搬遷及周邊改造項目污染場地地上堆土治理項目施工廢渣運輸、阻隔填埋委托服務合同(標段一)》，擬承接原大化集團搬遷及周邊改造項目污染場地地上堆土治理項目所產(chǎn)生的一般固體廢物(廢渣、處理后污染土、泥餅)的填埋業(yè)務，該合同約定填埋量約為120萬立方米。高能環(huán)境的收購標的集中在固廢危廢處置和資源化利用，區(qū)域則較分散，體現(xiàn)了圍繞固廢板塊進行區(qū)域擴張的發(fā)展思路。
 

　　市場關(guān)注
 

　　以各上市公司研報數(shù)量代表市場關(guān)注度，2023年，27家統(tǒng)計到有效數(shù)據(jù)的前50企業(yè)上市公司共擁有544篇研究報告，同比減少25.27%；102家統(tǒng)計到有效數(shù)據(jù)的環(huán)境上市公司共擁有1209篇研究報告，同比增加66.07%。
 

　　前50企業(yè)上市公司研報數(shù)量占環(huán)境上市公司的45.00%，同比下滑9.26個百分點。前50企業(yè)上市公司平均擁有研報數(shù)量20.15篇，是環(huán)境上市公司平均研報數(shù)量(11.85篇)的近2倍。
 

　　從數(shù)量分布來看，前50企業(yè)上市公司研報數(shù)量在50篇及以上的3家，分別是瀚藍環(huán)境(76篇)、龍凈環(huán)保(91篇)和高能環(huán)境(58 篇)，占比11.11%；20至50篇的6家，占比22.22%；10至20篇的5家，占比18.52%；1至10篇的13家，占比48.15%。
 

　　環(huán)境上市公司研報數(shù)量在50篇及以上的4 家，占比3.92%；20至50篇的13家，占比12.75%；10至20篇的19家，占比18.63%；1至10篇的66家，占比64.71%。
 

　　市場參與
 

　　以各上市公司持股機構(gòu)數(shù)量代表市場參與程度，2023年，40家統(tǒng)計到有效數(shù)據(jù)的前50 企業(yè)上市公司平均持股機構(gòu)數(shù)量95.73家，同比增長27.78%，高于220家統(tǒng)計到有效數(shù)據(jù)的環(huán)境上市公司平均持股機構(gòu)數(shù)量(53.07 家)。
 

　　從數(shù)量分布來看，前50企業(yè)上市公司持股機構(gòu)數(shù)量超過200家的4家，分別是瀚藍環(huán)境(240家)、洪城環(huán)境(225家)、偉明環(huán)保224家)和興蓉環(huán)境(219家)，占比10%；100至200家的12家，占比30%；50至100家的11家，占比27.5%；50家及以下的13家，占比32.5%。
 

　　環(huán)境上市公司持股機構(gòu)數(shù)量超過200家的7 家，占比3.18%；100至200家的22家，占比10.00%；50至100家的47家，占比21.36%；50家及以下的144家，占比65.45%。
 

　　原標題：2024中國環(huán)境企業(yè)營收前50發(fā)展報告|資本運作